Beursnieuws: Arcadis, Elia, Exor, Fastned, H&M, Meta, Montea, Next, SK Hynix, Sofina, Umicore, …

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws: Arcadis, Elia, Enquest, Exor, Fastned, GameStop, General Motors, H&M, IBM, Inventiva, MaaT Pharma, Meta, Microsoft, Montea, Nationale Bank van België, Next, Ontex, PZU, Robinhood, SK Hynix, Sligro, Sofina, Tata Motors, Tesla, Titan Cement, Umicore, VGP.

• Arcadis: het Nederlandse advies- en ingenieursbureau gaat aan de slag voor de US Air Force. Arcadis zal adviseren bij het schoonmaken van bases van de Amerikaanse luchtmacht, zowel in als buiten de VS. Het gaat om een groot contract ter waarde van 1,5 miljard dollar, waaraan Arcadis samen met andere partijen deelneemt. Het contract start dit jaar en heeft een looptijd van vijf jaar, met een mogelijke verlenging van nog eens vijf jaar.
• Elia: de Belgische netbeheerder is, volgens de krant De Tijd, in conflict met DEME en Jan De Nul over de voltooiing van de ruwe bouwwerkzaamheden van het energie-eiland in de Noordzee. De baggerbedrijven vragen contractuele wijzigingen die Elia weigert, wat waarschijnlijk zal leiden tot verdere vertragingen. Het kunstmatige eiland, dat de stroomkabels van de offshorewindparken en de verbindingskabels naar buurlanden moet bundelen, ontving een Europese subsidie van 100 miljoen euro en moet tegen 31 augustus 2026 voltooid zijn. KBC Securities handhaaft de Kopen-aanbeveling voor DEME en het koersdoel van 175 euro. Wat betreft Elia is de opvolging opgeschort omdat KBC Securities de aangekondigde kapitaalverhoging begeleidt.
• Enquest: het bedrijf boekte op jaarbasis winst na belastingen terwijl het zijn eerste dividend aankondigde, dankzij een sterke productie en hogere olieprijzen.EnQuest, dat in gesprek is over een mogelijke deal met olie- en gasbedrijf Serica Energy rapporteerde een winst na belastingen van 93,8 miljoen dollar vergeleken met een verlies van 30,8 miljoen dollar een jaar geleden.
• Exor: de investeringsmaatschappij zag haar netto-actiefwaarde (NAV) in 2024 met 9% stijgen tot 38,2 miljard euro of 178,8 euro per aandeel, voornamelijk gedreven door de rally in Ferrari en Philips. Exor heeft haar portfolio gediversifieerd door haar belang in Ferrari te verminderen en nieuwe investeringen toe te voegen, waaronder Philips, Clarivate en Institut Mérieux. Het nettoresultaat bedroeg 14,7 miljard euro of 68,3 euro per aandeel. KBC Securities blijft bij de ‘Kopen’-aanbeveling en bij het koersdoel van 120 euro.
• Fastned: de omzet van het bedrijf steeg in 2024 met 86,7 miljoen euro, 43% hoger dan in 2023. De EBITDA steeg met 11% naar 8,7 miljoen euro. Het bedrijf boekte een nettoverlies van 26,6 miljoen euro. In 2023 bedroeg het nettoverlies 19,3 miljoen euro. 
• GameStop (+11,6%): de videogame retailer heeft aangekondigd dat het zal investeren in bitcoin, wat leidde tot een stijging van de aandelen. De aandelen daalden echter met 7,4% in de nabeurshandel na de aankondiging van een aanbod van 1,3 miljard dollar aan converteerbare obligaties om de bitcoinaankoop te financieren. De verandering in het investeringsbeleid van GameStop komt op een moment dat President Trump de focus op digitale activa heeft verhoogd, wat de interesse in cryptocurrencies heeft gestimuleerd.
• General Motors (-6% nabeurs): de Amerikaanse autofabrikant zag zijn aandelen dalen na de aankondiging van President Trump dat hij 25% tarieven zou opleggen op alle voertuigen en buitenlandse auto-onderdelen die in de Verenigde Staten worden geïmporteerd. Ford en Chrysler-moederbedrijf Stellantis zagen hun aandelen met ongeveer 4,5% dalen, terwijl Tesla's aandelen met 1,3% daalden. De nieuwe tarieven kunnen duizenden dollars toevoegen aan de kosten van een gemiddeld Amerikaans voertuig aankoop en de productie van auto's in Noord-Amerika belemmeren. De tarieven zullen ook de prijs van onderdelen in Tesla-auto's die uit andere landen komen beïnvloeden, wat niet triviaal is volgens Elon Musk.
• H&M: het bedrijf heeft gemeld dat de omzet in maart slechts met 1% is gestegen, na een zwakker dan verwacht eerste kwartaal. Ondanks verhoogde marketinguitgaven om het merk te versterken, blijft de omzetgroei mager en is de winstgevendheid lager. Het bedrijf rapporteerde een omzet van 55,3 miljard Zweedse kronen voor het kwartaal van december tot februari, een stijging van 2% in lokale valuta, maar onder de gemiddelde schatting van analisten. De operationele winstmarge daalde van 3,9% naar 2,2%.
• IBM (+0,2%): het technologiebedrijf wordt geconfronteerd met een rechtszaak in Michigan waarin wordt beweerd dat het een blanke mannelijke consultant heeft ontslagen om zijn diversiteitsdoelen te bereiken. De rechter oordeelde dat de beweringen van de eiser voldoende waren om de zaak door te laten gaan naar een proces. IBM ontkent het gebruik van quota en beweert dat de claims ongegrond zijn. De zaak wordt gesteund door America First Legal, een conservatieve groep die beweert dat diversiteitsbeleid onwettig is.
• Inventiva: het bedrijf heeft de 2024 resultaten gerapporteerd met een kaspositie van 96,6 miljoen euro (2023: 36 miljoen euro), waardoor er cash is tot midden het derde kwartaal 2025. De update komt overeen met de verwachtingen van KBCS en de voortgang in de werving voor de fase 3 (NATiV3) trial van lanifibranor in MASH betekent dat het bedrijf blijft verwachten dat de inschrijving in de eerste jaarhelft 2025 voltooid zal zijn. Met competitieve fase 2 resultaten, het opheffen van de financieringsbelemmering, evenals een duidelijk pad naar fase 3 data, is het aandeel ondergewaardeerd volgens KBCS. Geen impact op de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 7 euro.
• MaaT Pharma: het Franse biotechnologiebedrijf heeft een private plaatsing van 13 miljoen euro voltooid, ondersteund door bestaande aandeelhouders. Dat verlengt de financiële draagkracht van het bedrijf tot oktober 2025 en biedt voldoende middelen om verschillende mijlpalen te bereiken, waaronder de indiening van het MAA-dossier voor MaaT013 bij de EMA in juni 2025. De inkomsten in 2024 bedroegen 3,2 miljoen euro, voornamelijk afkomstig van het vroege toegang programma voor MaaT013 in Frankrijk. KBC Securities verlaagt het koersdoel van 18 naar 17 euro en handhaaft de Kopen-aanbeveling.
• Meta (-2,5%): de Amerikaanse techgigant heeft, samen met X en LinkedIn, een belastingaanslag ontvangen van Italië. Het land eist 887,6 miljoen euro van Meta, 12,5 miljoen euro van X en ongeveer 140 miljoen euro van LinkedIn. Het gaat om een ongekende BTW-claim die gevolgen kan hebben voor de hele Europese Unie. De zaak draait om de manier waarop sociale netwerken toegang bieden tot hun diensten en stelt dat gebruikersregistraties als belastbare transacties moeten worden beschouwd. De bedrijven hebben 60 dagen om in beroep te gaan.
• Microsoft (-1,3%): de techgigant heeft datacenterprojecten in de VS en Europa stopgezet vanwege een overschot aan capaciteit ten opzichte van de huidige vraagvoorspelling. De terugtrekking werd voornamelijk geleid door de beslissing om geen extra trainingswerkzaamheden van ChatGPT-maker OpenAI te ondersteunen. Alphabet en Meta Platforms vullen de capaciteit in internationale markten en de VS aan. Microsoft blijft ook sterk groeien in alle regio's en heeft plannen om dit fiscale jaar 80 miljard dollar te besteden aan AI-infrastructuur.
• Montea: de Belgische logistieke vastgoedontwikkelaar heeft een partnerschap gesloten met Weerts Group om een groot Europees distributiecentrum voor Skechers in Luik te ontwikkelen. Montea zal een belang van 40% verwerven in het projectbedrijf voor een maximale investering van 140 miljoen euro. Het project omvat een terrein van 370.000 m² met een magazijn van 215.000 m², gelegen naast de luchthaven van Luik. KBC Securities blijft bij de “Opbouwen”-aanbeveling met een koersdoel van 90 euro.
• Nationale Bank van België: de Belgische centrale bank heeft gewaarschuwd voor een mogelijk gecumuleerd verlies van 2,8 miljard euro binnen de komende vijf jaar, als de huidige renteomgeving en marktverwachtingen onveranderd blijven. In 2024 leed de bank een verlies van 3,7 miljard euro, wat een stijging is ten opzichte van het verlies van 3,4 miljard euro in 2023. De resultaten van de bank blijven onder druk staan door de onzekerheid in het rentebeleid.
• Next: de Britse kledingretailer rapporteerde donderdag een stijging van 10,1% in de jaarwinst. Daarmee overschreed de onderneming voor het eerst de grens van een miljard pond. Ook verhoogde de onderneming haar verwachtingen voor de omzet- en winstgroei in het nieuwe boekjaar. De groep gaf aan dat de verkopen in de eerste acht weken van het boekjaar 2025/26 de verwachtingen overtroffen. Next verhoogde tevens haar winstprognose vóór belastingen met 5,4% tot 1,066 miljard pond.
• Ontex: de Belgische ontwikkelaar en producent van persoonlijke verzorgingsproducten heeft een aanbod van 400 miljoen euro aan 5,250% senior notes uitgegeven, die in 2030 aflopen. De opbrengst zal worden gebruikt om een deel van de uitstaande senior notes die in 2026 aflopen terug te kopen en om gerelateerde rente, kosten en uitgaven te betalen. Pro forma voor deze transacties schat Ontex dat de contante rentelasten voor het jaar eindigend op 31 december 2024 met ongeveer 0,7 miljoen euro zouden zijn gestegen.
• PZU: de grootste Poolse verzekeraar meldde een daling van 7,6% in zijn nettowinst over het hele jaar, voornamelijk als gevolg van hogere claimkosten als gevolg van massale schade door het weer. In september werd Polen geconfronteerd met de ergste overstromingen in meer dan 20 jaar. De winst bedroeg 5,34 miljard zloty, wat hoger is dan de 4,93 miljard zloty die analisten hadden voorspeld.
• Robinhood (-7%): het tradingplatform lanceert vermogensbeheer en privatebankingdiensten voor investeerders met bescheiden portefeuilles. Het nieuwe product, 'Robinhood Strategies', biedt vermogensbeheer met een jaarlijkse vergoeding van 0,25%, beperkt tot 250 dollar voor premium 'Gold' abonnees. Gebruikers met slechts 50 dollar aan investeringen kunnen toegang krijgen tot portefeuilles van exchange-traded funds, terwijl een minimale investering van 500 dollar toegang geeft tot individuele aandelen in de portefeuilles. Robinhood zal later in 2025 ook een AI-investeringsinstrument uitrollen om realtimemarktanalyses en inzichten te bieden.
• SK Hynix: de Zuid-Koreaanse geheugenchipmaker meldt dat sommige klanten hun bestellingen hebben vervroegd vanwege nieuwe Amerikaanse tarieven op halfgeleiders. De CEO, Kwak Noh-Jung, verwacht een explosieve groei in de vraag naar high bandwidth memory (HBM) chips dit jaar, ondersteund door investeringen in datacenters. SK Hynix voorspelt dat de verkoop van HBM-chips dit jaar meer dan zal verdubbelen en heeft al alle HBM-productie voor 2025 uitverkocht.
• Sligro: de Nederlandse groothandel zag in 2024 de omzetgroei afnemen tot 1,1%, maar behaalde wel een hogere winst van 24 miljoen euro, wat leidde tot een verhoogd dividend van 0,40 euro per aandeel. De winst per aandeel bedroeg 0,54 euro, terwijl de gemiddelde analistenverwachting 0,50 euro was. CEO Koen Slippens benadrukte dat de marktomstandigheden uitdagend blijven door de hoge inflatie en terughoudendheid in consumentenbestedingen. Voor 2025 verwacht Sligro een gezonde omzetgroei en ziet kansen in zowel Nederland als België.
• Sofina: de Belgische investeringsmaatschappij zag haar netto-actiefwaarde per aandeel (NAVps) in 2024 met bijna 14% stijgen tot 311,77 euro, voornamelijk gedreven door het herstel in zowel private equity (PE) als venture capital (VC). Sofina Growth steeg met 19,6% tot ongeveer 2,3 miljard euro, terwijl Sofina Private Funds met 12,7% groeide tot ongeveer 4,7 miljard euro. Het nettoresultaat bedroeg 1,36 miljard euro of 40,9 euro per aandeel. KBC Securities verhoogt het koersdoel van 300,0 euro naar 315,0 euro en blijft bij de “Kopen”-aanbeveling.
• Tata Motors: de Indiase autofabrikant zag zijn aandelen met 5% dalen na de aankondiging van President Trump dat hij 25% tarieven zou opleggen op alle geïmporteerde auto's en auto-onderdelen. Aandelen van Tesla's grootste Indiase leverancier, Sona Comstar, daalden met meer dan 4%, wat leidde tot een daling van 1,2% in de auto-sector in India. De tarieven zullen vanaf 2 april van kracht worden voor auto's en vanaf 3 mei voor auto-onderdelen, wat een aanzienlijke impact zal hebben op de EV-maker Tesla. De aandelen van andere grote autofabrikanten zoals Toyota, Hyundai, Stellantis en Ford daalden ook na de aankondiging van Trump.
• Tesla (-5,6%): de elektrische autofabrikant zal volgende maand beginnen met de verkoop in Saoedi-Arabië, wat aangeeft dat CEO Elon Musk en het koninkrijk een geschil hebben opgelost dat teruggaat tot 2018. De lancering, gepland voor 10 april, zal Tesla's EV's en producten op zonne-energie tonen, evenals autonome rijervaringen en de humanoïde robot Optimus. De verkoop in Europa is dit jaar met 42,6% gedaald, terwijl de vraag naar EV's stijgt. Activisten in de VS hebben protesten georganiseerd tegen Musks rol bij het leiden van de Department of Government Efficiency, die duizenden banen heeft geschrapt en buitenlandse hulp heeft bevroren.
• Titan Cement: de Griekse cementproducent zag zijn groepsomzet in 2024 stijgen tot 2,644 miljard euro, een groei van 3,8% op jaarbasis. De EBITDA (bedrijfskasstroom) steeg met 9,6% tot 592,1 miljoen euro, voornamelijk door hogere operationele efficiëntie en lagere brandstofkosten. Het nettoresultaat bedroeg 315,3 miljoen euro of 4,2 euro per aandeel, een stijging van 17,3%. KBC Securities handhaaft de ‘Houden’-aanbeveling met een koersdoel van 45 euro.
• Umicore: bij de langverwachte CMD & Strategie-update heeft Umicore ambitieuze doelen voor 2028 onthuld. Het EBITDA28-doel ligt tussen 1-1,2 miljard euro, ruim boven de schatting van KBCS van 0,8 miljard euro. Terwijl alle divisiedoelen onze schattingen overtreffen, vallen de doelen voor Catalysis het meest op. KBCS herinnert eraan dat Catalysis en in mindere mate Recycling structurele tegenwind ondervinden door de voortdurende elektrificatie, terwijl ze nog steeds top cashflow genereren. Rekening houdend met de huidige noodlijdende waardering, handhaaft KBCS de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 12 euro.
• VGP: het vastgoedbedrijf heeft een groene benchmark obligatie van 500 miljoen euro geplaatst. De coupon is 4,25% en de obligatie zal aflopen in het eerste kwartaal 2031. Er was veel vraag naar de uitgifte, aangezien deze 3,3x overtekend was. In verband met deze nieuwe uitgifte lanceerde VGP dinsdag een beperkt openbaar bod voor 2 obligaties. Eén is een 500 miljoen euro obligatie die afloopt in het eerste kwartaal 2027 en een coupon van 1,625% biedt. De andere is een 600 miljoen euro obligatie die afloopt in het tweede kwartaal 2029 en een coupon van 1,50% biedt. Het totale bod is beperkt tot 250 miljoen euro, waarvan maximaal 50 miljoen euro voor de tweede kwartaal 2029 obligatie. De kosten van de schuld, momenteel 2,2%, zullen na deze transactie stijgen. Aan de positieve kant worden de looptijden verder in de tijd verschoven, wat meer ruimte geeft voor ontwikkelingen op middellange termijn. Geen impact op de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 125 euro.