Bedrijvenradar: GBL, Affirm, Apple, Block, Crocs, Eli Lilly, Live Nation, Macquarie, Palantir, Shopify, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

Affirm Holdings, Alpha Bank, Apple, Atenor, Block, BMW, Brunel, Crocs, Eli Lilly, Equinor, Eurocommercial Properties, Expedia, ForFarmers, Fortinet, Galapagos, GBL, Insulet, Live Nation Entertainment, Macquarie Group, Moderna, Palantir, Paramount Global, Rockwell Automation, Shopify, Shurgard, Siemens Healthineers, Société Générale, Solvay, Starbucks, Stellantis, Tata Motors, Thames Water

• Affirm Holdings: (+20%) Het platform voor digitale betalingen profiteerde volop van het nieuws dat Amazon zijn samenwerking met de groep gaat uitbreiden naar Amazon Business.
  

• Alpha Bank: de Griekse bank, de op drie na grootste kredietverstrekker van Griekenland naar marktwaarde, rapporteerde een hogere nettowinst over januari-september, geholpen door hogere nettorentebaten. De bank rapporteerde een nettowinst van 491 miljoen euro, vergeleken met 309 miljoen euro vorig jaar. De nettorentebaten van Alpha stegen in de negen maanden met 45,8% tot 1,34 miljard euro, dankzij een hogere marge. De Griekse banken hebben hun ratio slechte leningen teruggebracht van 45% in 2016 tot minder dan 8% in de eerste helft van 2023, maar ze blijven nog steeds boven hun collega's in de eurozone. Ze hebben de afgelopen jaren ook weer winst gemaakt en hopen in 2024 voor het eerst sinds het uitbreken van de Griekse schuldencrisis in 2010 weer dividend uit te keren.

• Apple: (-3% nabeurs) De groep meldde een vierde opeenvolgende omzetdaling op kwartaalbasis. Het cijfer van 89,50 miljard dollar lag wel boven de verhoopte 89,28 miljard dollar, terwijl ook de winst per aandeel een zucht hoger lag dan verwacht. Maar de groep zette ook eerder zwakke omzetverwachtingen in de markt voor het vierde kwartaal en dat stemde de beleggers niet blij. Nochtans bleef de Chinese vraag naar iPhones sterk, wat de zorgen moet wegnemen over concurrentie van onder meer Huawei Technologies en andere lokale smartphonefabrikanten.

• Atenor: de groep kreeg vorig kwartaal nieuwe vergunningen voor 15.000 vierkante meter, zodat 52,3% van de ontwikkelingsportefeuille vergund is. Ondertussen is 90,800 vierkante meter (7,6% van de ontwikkelingsportefeuille) verhuurd, terwijl de verkoop van het Roseville project in Boedapest werd afgerond. Momenteel wordt onderhandeld over de verkoop van het WellBe-project in Lissabon, terwijl de woningverkoop goed stand hield (20 verkochte appartementen in het derde kwartaal) en het Realex Conference Centre, de UP-site appartementen en het Twist-gebouw bijna de deur uit kunnen. De aangekondigde kapitaalverhoging van 160,9 miljoen euro, waarvan 133,5 miljoen al werd toegezegd, moet voor het jaareinde een feit zijn. Geen impact op “Opbouwen’-advies en 18 euro koersdoel.

• Block: (+14% nabeurs) het betalingsdienstenbedrijf krikte de winst in het derde kwartaal op tot 55 cent per aandeel, dankzij 5,62 miljard dollar omzet. Analisten hoopten slechts op 47 cent winst en 5,44 miljard, wat toeliet om het geschatte bedrijfsresultaat over heel 2023 op te krikken. Geen doemscenario’s zoals bij Adyen en Wordline, met andere woorden.

• BMW: de autoconstructeur rapporteerde een hogere marge over het derde kwartaal in zijn autosegment, waarbij de verkoop van duurdere en volledig elektrische auto's het bedrijf op koers hield om de jaarverwachtingen te halen. De omzet steeg met 3,4% tot 38,5 miljard euro beter dan de consensus. De nettowinst van de groep daalde echter met 7,7%. Het management handhaafde de eerdere, positieve toon over de jaarverwachtingen.

• Brunel: de Nederlandse uitzendgroep dikte de omzet vorig kwartaal met 13% op jaarbasis aan tot 342 miljoen euro, terwijl de brutowinst 19% hoger trok tot 73 miljoen euro. Dat drukte de marge van 21;7% naar 21,4%, omdat de operationele kosten 14% aandikten tot 53,9 miljoen euro. De groep kampt met vertraging in de windenergiewinning op zee, terwijl infrastructuurwerken in het Midden-Oosten en India uitgesteld werden. Niettemin zal de positieve trend uit het derde kwartaal aanhouden in het vierde kwartaal, zij het dan met lagere groeicijfers dan eerder werd gedacht.

• Crocs: (-5,3%) Het schoenenbedrijf, of toch wat daar voor moet doorgaan, boekte beter dan verwachte resultaten over het derde kwartaal. Maar het venijn zat in de staart van het persbericht, want het management verlaagde de jaarverwachtingen voor de winst, omzet en operationele marges. Weg sfeer.

• Eli Lilly: (+4,7%) de farmagroep nadat het bedrijf over het derde kwartaal omzet en aangepaste winst rapporteerde die de ramingen overtroffen, dankzij de sterke vraag naar het diabetesmedicijn Mounjaro. Wel werd de winstverwachting voor 2023 verlaagd omwille van kosten die voornamelijk verband houden met de recente overnames. Dat mocht dus niet deren.

• Equinor: het oliebedrijf heeft vier kilometer ten westen van het Oseberg-veld in de Noordzee olie en gas ontdekt in twee afzonderlijke formaties, aldus het Noorse Directoraat voor Aardolie. De exploratieboring is uitgevoerd vanaf het Oseberg C-platform, waardoor het mogelijk is om de nieuwe vondst te koppelen aan het Oseberg-veld

• Eurocommercial Properties: de vastgoedgroep zag de winst eindelijk nog eens aantrekken. De huurinkomsten stegen tot dusver in 2023 van 151,4 naar 161,2 miljoen euro, dankzij een vergelijkbare groei van 8,3%. Dat is te wijten aan een gunstige huurindexering, waardoor de vooruitzichten voor hele jaar werden opgetrokken tot een direct resultaat van 2,25 à 2,35 euro naar 2,30 à 2,35 euro per aandeel. Eurocommercial zal in januari een interim-dividend uitkeren 0,64 euro per aandeel.

• Expedia: (+9% nabeurs) het reisboekingsbedrijf klopte zowel de omzet- als winstramingen in het derde kwartaal. De aangepaste winst van 5,41 dollar per aandeel, lag immers ver boven de lat van 4,93 dollar, terwijl de 3,93 miljard omzet slechts een weinig boven de lat van 3,86 miljard dollar.

• ForFarmers: de diervoedingsgroep kon de bedrijfskasstroom (EBITDA) met 33,6% opkrikken op jaarbasis in het derde kwartaal, ondanks de volumes in het derde kwartaal met 6,2% daalden op jaarbasis. De nettowinst stond dan weer onder druk door lagere grondstofprijzen en dito volumes, maar de brutowinst steeg wel met 4,3% dankzij een betere productmix. De groep behoudt het vertrouwen in een “positievere resultaatontwikkeling voor de tweede jaarhelft”. Geen impact op “Houden”-advies en 2,8 euro koersdoel.

• Fortinet: (-18% nabeurs) Zware dag voor het cyberbeveiligingsaandeel, dat afgestraft werd voor een zwakke omzetverwachting voor het vierde kwartaal van 1,38 à 1,44 miljard dollar. Maar analisten hoopten op minstens 1,5 miljard dollar. En dat komt nadat er in het derde kwartaal 1,33 miljard dollar omzet geboekt werd, terwijl op 1,35 miljard dollar gemikt werd.

• Galapagos: uit het kwartaalrapport onthoudt KBCS de belangrijkste bijgewerkte data van de CD19 CAR-T fase 1/2 studies die gepresenteerd zullen worden op ASH in december 2023. Onze analist is blij omdat de respons van het middel in lijn ligt met het middel van Gilead, Yescarta, terwijl het beter scoort van Breyanzi in dezelfde indicatie. De productieovereenkomst met Landmark Bio in de VS is een positieve stap, al mogen er bijkomende sites bijkomen om de schaalbaarheid van het model aan te tonen. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 55 euro koersdoel.

• GBL: de intrinsieke waarde daalde met 6,0% sinds het begin van 2023 tot 109,2 euro per aandeel, omwille van lagere koersen voor de beursgenoteerde participaties. De nettowinst bedroeg 1,73 miljard euro, dankzij de verkoop van Webhelp en Concentrix, terwijl de cash earnings stabiel bleven op 371 miljoen euro. De niet-genoteerde activa dikten de omzet met 26% aan, zodat de EBITDA-groei steeg tot 21% en de waardering van Affidea en Sanoptis verhoogd werd. GBL gaat een 7de pakket aandeleninkopen doorvoeren van 500 miljoen euro, wat de teller in 2023 op 1,2 miljard euro brengt. Voor KBCS is de huidige discount van 35,5% té hoog. Het koersdoel daalt door de sombere economische vooruitzichten niettemin van 103 naar 91 euro per aandeel, met behoud van het “Kopen”-advies.

• Insulet: (+2,72) de derdekwartaalwinst steeg met 77,5% op jaarbasis tot lag ver boven de lat , want per aandeel komt dat neer op 0,71 dollar, terwijl op 0,40 gemikt werd. Ook de omzet nam met 432,70 miljoen dollar vlot de maat van verhoopte 414,22 miljoen. De lat voor 2023 werd hoger gelegd: niet 22% à 26%, maar wel 26% à 27%, en dat met een hoger dan verwachte bruto marge van 66% à 67%. Deze indrukwekkende operationele prestatie moet de dreiging van afslankmedicijnen wegnemen.

• Live Nation Entertainment: (+3% nabeurs) de ticketprovider scoorde 1,78 dollar winst per aandeel op een omzet van 8,15 miljard dollar, terwijl analisten slechts mikten op 1,27 dollar winst en 6,99 miljard dollar omzet. Anders gezegd: analisten kwamen niet eens in de buurt van ook maar een beetje te begrijpen wat er onder de motorkap gebeurde.

• Macquarie Group: de halfjaarwinst van de inrfastructuurgroep daalde naar het laagste peil in drie jaar door hogere kosten en een terugval van de verkoop van activa, vooral in groene energie. Een zeldzame missers voor het Australische bedrijf, dus, dat prat gaat op een wereldwijde structuur gaande van retailbankieren tot offshorewindenergie en grondstoffenhandel. Een opsteker is dat de prestaties in de tweede (fiscale) jaarhelft weer moeten verbeteren, omdat de “uitzonderlijke omstandigheden van 2023 zich niet zullen herhalen in 2024”. Daarom werd er nu al een aandeleninkoop opgestart van 2 miljard dollar.

• Moderna: (-6,5%) de geneesmiddelenproducent zag de winst vorig kwartaal sterk afkalven door een afname in de vraag naar het Covid-vaccin. Om het nog wat erger te maken werd er een forse afwaardering doorgevoerd op de ongebruikte vaccins.

• Palantir: (+20,4%) ziet een blijvende sterke vraag naar het aanbod op het gebied van kunstmatige intelligentie. Dat duwde de resultaten over het derde kwartaal tot boven de verwachtingen, waardoor de omzetverwachting voor 2023 verhoogd werden naar 2,15 à 2,22 miljard dollar.

• Paramount Global: (+6% nabeurs) het mediaconglomeraat verdiende 30 cent per aandeel op een omzet van 7,13 miljard dollar, terwijl analisten al blij hadden geweest met een winst van 10 cent per aandeel en een omzet van 7,10 miljard dollar.

• Rockwell Automation: (-3,1%) de industriële automatisatiegroep zette zwakke vooruitzichten voor het jaar tot en met september 2024. Er wordt gemikt op 12 à 13,50 winst per aandeel, terwijl analisten op 13,21 dollar hoopten. De omzetgroei moet terugvallen naar 0,5% à 6,5% op jaarbasis, na 6,4% groei in 2023. Een overgangsjaar, dus, en dat nadat de winst en de omzet in het vierde kwartaal wel degelijk boven de lat lag.

• Shopify: (+22,4%) Het e-commercebedrijf klopte in het derde kwartaal zowel de omzet- als de winstverwachtingen omdat de vraag naar tools om producten online te verkopen hoog bleef. Belangrijker is eigenlijk dat de vooruitzichten voor de rest van het jaar sterk blijven, terwijl de focus op de kosten met succes werd aangescherpt.

• Shurgard: de vastgoedgroep bleef vorig kwartaal aan een verschroeiend tempo groeien. De bedrijfsopbrengsten dikten met 5,1% op jaarbasis aan zodat de EPRA winst 10,6% steeg tot 42,7 miljoen euro. De vooruitzichten voor 2023 bevestigden de groei van de vastgoedopbrengsten met 8,0%, bij een ongewijzigde rendementsverwachting voor nieuwe projecten van 8 à 9%. De winstgevendheid wordt verder ook gedreven door hogere huren per vierkante meter omdat de bezettingsgraad op een hoog niveau blijft. KCBS meent dat het groeipotentieel van Shurgard onderschat wordt omwille van een moeilijke economische achtergrond. Geen impact op “Kopen”-advies en 58 euro koersdoel.

• Siemens Healthineers: de Duitse fabrikant van medische apparatuur is aan het afwegen om zijn diagnostische activiteiten, die weinig overlap hebben met andere eenheden, te verkopen. De waardering van die activiteiten wordt geschat op maar liefst 8 miljard dollar en zou de interesse kunnen wekken van private-equitybedrijven. De dalende vraag naar tests trof het diagnostische segment van het bedrijf in het derde kwartaal, waar de omzet met 20% daalde.

• Société Générale: de derde grootste Franse bank boekte beter dan verwachte kwartaalcijfers, doordat omdat de investeringsbank een terugval bij de retaildivisie compenseerde. De nettowinst landde vorig kwartaal op 295 miljoen euro, boven de verhoopte 168 miljoen euro. De doelstellingen voor de middellange termijn, waaronder een magere jaarlijkse omzetgroei van 0 tot 2% in 2026, werden als teleurstellend beschouwd door beleggers die een hoger rendement voor aandeelhouders verwachtten, waardoor de aandelen met meer dan 10% daalden.

• Solvay: de bedrijfskasstroom (EBITDA) viel in het derde kwartaal terug met 18,5% op autonome basis, wat iets beter was dan verwacht, terwijl de omzet 23,9% daalde. Analisten mikten op een daling met 16%. De volumes krompen met 15%, terwijl de prijzen 5% lager gezet werden. De groep verlaagde de EBITDA-voorspellingen voor 2023 naar de onderkant van de eerder gestelde bandbreedte, wat aangeeft dat het moeilijk werken is. Ilham Kadri zal vanaf 11 september Syensqo leiden terwijl Philippe Kehren het toekomstige Solvay zal leiden. Geen impact op “Kopen”-advies en 155 euro koersdoel, omdat de nakende boedelscheiding een belangrijke katalysator zal zijn om aandeelhouderswaarde te ontsluiten. Verder is de huidige waardering “zeer aantrekkelijk”.

• Starbucks: (+9%) Het koffiebedrijf dat natuurlijk geen koffie maakt, kon met een hogere winst en omzet uitpakken over het vierde kwartaal. Ook China deed het beter dan verwacht, en dat is toch de tweede grootste markt van het bedrijf.

• Stellantis: het bedrijf heeft ingestemd met de bouw van een nieuwe batterijfabriek ter waarde van 3,5 miljard dollar en zal 1,5 miljard dollar investeren in een nieuwe middelgrote vrachtwagenfabriek in Illinois. Voorzitter Shawn Fain van de UAW onthulde nieuwe details van de arbeidsovereenkomst die een loonsverhoging van 25%, betere pensioenuitkeringen en andere belangrijke verbeteringen omvat en loopt tot april 2028. De assemblagefabriek in Belvidere wordt opnieuw geopend en zal beginnen met de productie van 80.000 tot 100.000 middelgrote trucks per jaar en de 3,2 miljard dollar kostende batterijfabriek met een nog te noemen joint venture partner zal in 2028 opengaan.

• Tata Motors: (+4,6%) de Indiase autofabrikant verhoogde vannacht de margeverwachtingen voor Jaguar Land Rover verhoogd van 6% naar ongeveer 8%. Dat is belangrijk, want de Britse divisie is goed voor twee derde van de omzet van het moederbedrijf. En die rapporteerde zijn vierde achtereenvolgende winstkwartaal, omdat de supply chain problematiek wegebde en de kosten onder controle werden gebracht.

• Thames Water: de grootste waterleverancier van Groot-Brittannië, overweegt een voorstel om ongeveer 300 functies te schrappen. Het bedrijf probeert uit een tumultueus jaar te komen, waarin het op een gegeven moment mogelijk genationaliseerd dreigde te worden. Thames Water gaat gebukt onder een schuld van 14 miljard pond en staat onder druk staat vanwege het lozen van rioolwater in Britse rivieren en zeeën. Het bedrijf ontsnapte in juli aan een reddingsoperatie van de overheid toen investeerders instemden met een kapitaalinjectie van 750 miljoen pond in het bedrijf