Bedrijvenradar: Stellantis, Chevron, Orange, Logitech, Vastned, Hermes, Flow Traders, Tsingtao Brewery, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

Alcoa, Anglo American, Barclays, Cadence Design Systems, Chevron, DSV, Flow Traders, Hermes, Hexcel, Hydro, Hyloris, Inclusio, Logitech, Mithra, Nidec, Novartis, Nucor, Okta, Orange, Puma, Randstad, Redfin, Rusal, Stellantis, Textainer, TrueBlue, Tsingtao Brewery, UniCredit, Vastned Belgium, Volksbank

• Alcoa: (-2,5%) de aluminiumproducent werd de bel aangebonden door Bank of America. Diens analisten verlaagden het advies van “Kopen” naar “Neutraal”, terwijl de hakbijl in het koersdoel werd gezet: van 35 naar 25 dollar. De groep zit in een “overgangsperiode”, waarbij de kostenbesparingen meer tijd zullen vragen dan eerder verwacht. Recent nog meldde Alcoa een groter dan verwacht verlies van 1,14 dollar per aandeel, terwijl analisten slechts op 1,02 dollar mikten. Het aandeel halveerde dit jaar al en noteert nu op het laagste niveau sinds februari 2021.
• Anglo American: de mijnbouwer verlaagde de productiedoelstelling voor koper voor 2023 omwille van een krimp bij diens Chileense activiteiten, ook al is de productie van het metaal in het derde kwartaal met 42% gestegen naar 596.000 ton. Dit jaar moet de koperproductie landen tussen 830.000 en 870.000 ton, tegenover een eerdere prognose van 840.000 à 930.000 ton. Ook werd in het derde kwartaal een dubbelcijferige daling in de productie van steenkool en diamant opgetekend.
• Barclays: de derde kwartaal winst daalde van 2 naar 1,9 miljard pond, maar dat klopte de verwachtingen niettemin omdat sterke prestaties in de consumenten- en creditcardactiviteiten de dalende inkomsten in de investeringsbank compenseerden. En dat blijkt ook uit de analistenschattingen, want die hoopten slechts op 1,77 miljard pond winst.
• Cadence Design Systems: (-4% nabeurs) De ontwerper van elektronische systemen zit net zoals zovele andere bedrijven gewrongen tussen hoop en realiteit en zette daarom eerder zwakke vooruitzichten in de markt voor de rest van het jaar. De winst per aandeel kan in het huidige kwartaal immers tussen 1,30 en 1,36 dollar per aandeel uitkomen, terwijl analisten op 1,37 dollar mikten.
• Chevron: (-3,69%) de oliegigant shopt sectorgenoot Hess voor 53 miljard dollar, twee weken nadat ExxonMobil al schalieoliegroep Pioneer Natural Resources van de beurs plukte voor een al even gigantisch bedrag van 58 miljard dollar. De deal waardeert Hess op 171 dollar per aandeel, wat betaald zal worden in aandelen Chevron. Elke Hess aandeelhouder krijgt er immers 1,025. Omdat Chevron gisteren lager werd gezet, daalde daarom ook de koers van Hess (-1%), ook al omdat de premie ten opzichte van de slotkoers slechts 4% was.
• DSV: de Deense expediteur verhoogde de ondergrens van zijn operationele winstverwachting voor 2023, nadat bleek dat de cijfers over derde kwartaal in lijn der verwachtingen lagen. Omdat een echt herstel van de wereldwijde vrachtvolumes tot dusver in 2023 uit bleef, daalde de bedrijfswinst (EBIT) van 6,51 naar 4,39 miljard Deense kronen. Maar dat lag min of meer wel in mijn met de schattingen. Voor heel 2023 werd de EBIT-lat licht opgetrokken van 17 à 18,5 miljard kronen naar 17,5 à 18,5 miljard. De groep richtte verder een logistieke joint venture op met NEOM, de geplande megastad van Saoedi-Arabië en een economische zone die uiteindelijk negen miljoen mensen moet huisvesten. DSV zal 49% van die joint venture controleren.
• Flow Traders: omdat onze analist opnieuw rekening houdt met een zwak (derde) kwartaal, werden de schattingen voor de periode 2023 tot en met 2025 verlaagd. Die extra conservativiteit komt er ondanks enkele positieve signalen van de volumes in aandelen en vastrentende producten , zodat het vierde kwartaal voor een “significante opleving moet kunnen zorgen”. Het koersdoel daalt vandaag van 23 naar 19,5 euro, weliswaar met behoud van het “Opbouwen”-advies.
• Hermes: De verkoop steeg in het derde kwartaal flink tot ver boven de schattingen, dankzij de veerkracht van zijn welgestelde klantenkring. Het groeitempo daalde weliswaar, maar deed dat slechts in lichte mate, zodat de kwartaalomzet 15,6% aandikte tot 3,37 miljard euro. Analisten hadden op 15% groei gemikt, maar werden recent wat bedrukter omwille van povere derde kwartaal cijfers bij LVMH. Maar Hermes kan de economische turbulentie blijven beter doorstaan dan zijn rivalen, onder meer omdat de prijzen dit jaar zo’n 7% stijgen.
• Hexcel: (-6% nabeurs) de producent van industriële materialen aandeel bleek het vorig kwartaal op omzet- én winstvlak minder goed te hebben gedaan dan verwacht, maar dat verhinderde niet dat de eerder gestelde verwachtingen voor het hele jaar behouden blijven. De groep mikt daarom nog altijd op een aangepaste winst van 1,80 à 1,94 dollar per aandeel, wat weliswaar iets onder de door analisten verhoopte 1,94 dollar ligt.
• Hydro: de aluminiumproducent zag het verlies meer uitdiepen dan verwacht en daarboven zullen de eindmarkten voor het lichtgewicht metaal “uitdagend zijn en onzeker blijven”. De bedrijfskasstroom (EBITDA) daalde van omgerekend 877 miljoen dollar naar 352,7 miljoen, en dat was minder dan verwacht.
• Hyloris: de groep sloot een licentieovereenkomst gesloten met het Canadese Kye Pharmaceuticals. Die zal het nu al veelgebruikte Atomoxetine, een middel om ADHD te behandelen, in Canada verdelen, maar dan wel in een orale vloeibare formulering. Dat is vandaag immers niet beschikbaar in Canada.  Goed nieuws voor Hyloris, dat met het middel tot dusver enkel op de Amerikaanse markt mikte. Er zijn geen extra productinvesteringen nodig, terwijl de groep nu zicht heeft op 7,5 miljoen euro mijlpaalbetalingen én een deel van de omzet in Canada. Geen impact op “Kopen”-advies en 19,5 euro koersdoel.
• Inclusio: Het sociaalvastgoedbedrijf krijgt 15 miljoen euro toegestopt van BNP Paribas Fortis via een sociale lening met een looptijd van vier jaar. Dat kadert in een bredere herfinanciering van de activiteiten op het gebied van sociale huurwoningen, huisvesting en opvang voor personen met een beperking, en sociale infrastructuur.
• Logitech: (-1,19%) de maker van computerrandapparatuur zag de kwartaalomzet met 8% dalen op jaarbasis tot 1,06 miljard dollar. Dat komt omdat er in covid al heel wat gekocht werd dat normaal nu pas zou gekocht worden, zoals computermuizen, toetsenborden en webcams. Positief is wel dat er 2,03 miljard omzet werd gedraaid in de eerste jaarhelft, terwijl slechts op 1,875 à 1,975 miljard werd gemikt. De bedrijfswinst ging 17% hoger tot 292 miljoen dollar, boven de prognose van $180-$220 miljoen. Voor het hele jaar zit er 4 à 4,15 miljard dollar omzet en 525 à 575 miljoen dollar bedrijfswinst in.
• Mithra:; Het blijft rommelen bij de Waalse biotechgroep. Jacques Platieau, die werd voorgesteld als onafhankelijk bestuurder door de 8 "rebelse" (Uterion) aandeelhouders, voldoet volgens het management niet aan de eisen. Een voorstel tot benoeming werd dus afgewezen, wat de spanning nog wat zal opdrijven. Wordt vervolgd, zonder twijfel.
• Nidec: (-9%) de Japanse producent van elektromotoren zag de operationele kwartaalwinst met 7,6% stijgen, maar behield niettemin de eerdere jaarverwachtingen. Zo’n afwachtende houding werd voorin in het eerste deel van de dag niet geapprecieerd, maar het management verdedigde zich door te stellen dat de verkoop wel degelijk sterk was, maar dat de yen een heel deel van die winst weer opat. Verder moeten de stabiele jaarverwachtingen vertrouwen opwekken, al deden ze dat gisteren niet echt.
• Novartis: het Zwitserse farmabedrijf verhoogde al voor de derde keer de winstverwachting voor 2023, dankzij een sterke medicijnenverkoop. Het kernbedrijfsresultaat moet nu “15 à 20%” aandikken, tegenover een eerdere “10 à 15%”. De derde kwartaal omzet steeg alvast met 12% tot 11,78 miljard dollar, wat eveneens boven verwachting lag.
• Nucor: (-0,6%) de staalgroep kwam met beter dan verwachte kwartaalcijfers aandraven, maar van een hoerastemming was geen sprake. De groep maakt zich op voor “een sequentiële daling van de winst in het lopende kwartaal”, omwille van lagere prijzen in alle staalsegmenten, met name de staalplaatfabrieken. De netto-omzet daalde vorig kwartaal alvast met 16% tot 8,78 miljard dollar, al lag dat wel boven de analistenramingen van 8,31 miljard dollar. De gemiddelde verkoopprijs per ton daalde met 14% op jaarbasis, maar de nettowinst lag met 4,57 dollar per aandeel niettemin ver boven de verhoopte 4,25 dollar.
• Okta: (-8,14%) pijnlijke affaire voor de aanbieder van online beveiligingsdiensten, want de groep heeft het moeilijk om te herstellen van een datalek waardoor de koers eergisteren al 12% van zijn waarde verloor. Hackers konden bestanden inzien die door bepaalde klanten waren geüpload, en dat is al de 2^de grote inbraak in evenveel jaar. Volgens beurshuis DA Davidson is deze inbraak “blijkbaar wel wat erger” dan die van januari 2022.
• Orange: de Franse telcoreus deed qua kernbedrijfswinst beter dan verwacht in het derde kwartaal, dankzij de lopende kostenbesparingen én prijsverhogingen. De zogenaamde EBITDAaL (lees: winst voor rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie na leasings) steeg met 1,4% op jaarbasis tot 3,60 miljard euro. Analisten hadden op 3,59 miljard euro gemikt.
• Puma:  het Duitse sportmerk meldde een operationele winst van 236,3 miljoen euro in het derde kwartaal, maar moet vooral kunnen profiteren van het feit dat de eerdere winstverwachting voor 2023 van 590 à 670 miljoen euro behouden kon blijven. En dat ondanks een daling van de winst in het derde kwartaal met 8,3%. Dat werd namelijk grotendeels veroorzaakt door de sterkere euro, maar staat een verdere sterke van de winstgevendheid in het vierde kwartaal niet in de weg. Dat wordt nog eens geholpen door lagere marketing-, inkoop- en vrachtkosten.
• Randstad: de Nederlandse uitzendgroep meldde een zwakkere omzet in de voorbije drie maanden, die wel gecompenseerd werd door een sterke kostenbeheersing. Daarmee wordt de trend van de voorbije kwartalen voortgezet. De vooruitzichten voor het vierde kwartaal impliceren een negatieve aanpassing van de analistenschattingen, wat echter volledig wordt gecompenseerd door solide marges en lagere kosten. Daardoor behoudt onze analist zijn eerdere investment case en wordt er reikhalzend uitgekeken naar de analistendag die volgende week in Londen wordt gehouden. Geen impact op “Houden”-advies en 52 euro koersdoel
• Redfin; (+9,8% nabeurs). Apollo Capital gaat maar liefst 250 miljoen dollar financiering toezeggen aan de vastgoedmakelaardij door middel van een lening. Daardoor wordt de looptijd van Redfin's schulden verlengd tot 2028, staat te lezen in een filing bij de Amerikaanse beurswaakhond
• Roche: Het Zwitserse farmabedrijf gaat Telavant Holdings overnemen van Roivant Sciences (+5,7%) en Pfizer (+1,1%). Daarmee krijgt het de rechten voor de ontwikkeling, productie en commercialisering van het experimentele geneesmiddel RVT-3101 in de VS en Japan in handen. Dat moet een nieuw geneesmiddel tegen inflammatoire darmziekten opleveren om zo de dalende verkoop van oncologieproducten te compenseren. Er lijden wereldwijd zo’n 8 miljoen mensen aan intestinale aandoeningen, waarbij bij 80% van alle personen geen blijvende remissie optreedt.
• Rusal: 's werelds grootste aluminiumproducent buiten China gaat het 30% belang in de Chinese aluminiumoxideproducent Hebei Wenfeng New Materials overnemen voor 261,6 miljoen dollar. De deal moet wel nog groen licht krijgen van de Chinese autoriteiten en toestemming krijgen van de schuldeisers maar moet Rusal we toegang geven tot aluminiumoxide aan “concurrerende prijzen”. Dat Rusland in China gaat shoppen mag niet verbazen, want Australië verbied sinds maart 2022 de export van aluminiumoxide en aluminiumertsen naar Rusland.
• Stellantis: de stakingen in de VS breiden nog wat uit, want de UAW- vakbond startte gisteren een staking in de grootste assemblagefabriek van Stellantis. De winstgevende RAM 1500 pick-uptrucks van de autofabrikant worden dus getroffen in een wat ondertussen een meer vier weken oude staking geworden is. Stellantis zou “het slechtste voorstel” op tafel hebben gelegd over loonsverhogingen, het loon van uitzendkrachten en de omzetting naar een voltijdse baan, evenals aanpassingen van de kosten van levensonderhoud. In totaal staakt nu zo’n 27% van het totale personeelsbestand van de Detroit Three automakers
• Textainer: (+45%) de alternatieve vermogensbeheerder Stonepeak wil het leasecontainerbedrijf overnemen in een deal met een waarde van 7,4 miljard dollar, waarvan 2,1 miljard dollar voor het eigen vermogen. De “gewone” Textainer-aandeelhouders mogen dus rekenen op 50 dollar cash per aandeel, vlot 46% boven de slotkoers op 20 oktober 2023.
• TrueBlue: (-19,5% nabeurs) De leverancier van personeelsoplossingen kende een brak derde kwartaal, waarin zowel de omzet als de winst onder de analistenlat dook. Verder bleek ook de omzetverwachting voor het vierde kwartaal stevig teleur te stellen, aangezien het bedrijf op 450 à 475 miljoen dollar mikt, terwijl analisten hoopten op 501 miljoen dollar.
• Tsingtao Brewery: (-2,8%) terwijl AB Inbev nog altijd met de gevolgen van de “Bud Light”-crisis in de VS kampt, moet de 2^de grootste Chinese brouwer de uitdijende effecten indammen over een virale video van een man die op ingrediënten urineert. En, nee, het gaat niet over een ex-minister uit België, noch een van diens kompanen. De groep moet nu zo snel mogelijk het publiek kunnen verzekeren dat de bestaande grondstoffen voor bier niet algemeen besmet zijn. Dat lijkt te lukken, want het aandeel herstelde doorheen de dag van een initiële daling met 7,5%.
• UniCredit: de Italiaanse bank boekte een groter dan verwachte winststijging in het derde kwartaal met 36% op jaarbasis tot 2,3 miljard euro, dankzij een stijging van de netto rente inkomsten. Dat cijfer ligt ruim boven verwachtte 1,9 miljard euro. Het kernkapitaal steeg dan weer van 16,6% per einde juni naar 17,2%. Vooruitkijken wordt wel verwacht dat de hogere rentes de druk in de kredietsector zal toenemen.
• Vastned Belgium: de specialist in binnenstadswinkels verwacht dit jaar een winst per aandeel van 2,75 à 2,8 euro per aandeel. Dat is meer dan voorheen gedacht werd, met dank aan de indexatie van de huren, al drukt de hogere rente de festiviteiten daaromtrent.
• Volksbank: de Nederlandse bank gaat de functie van Chief Financial Economic Crime Officer (CFECO) creëren in de directie. Die CFECO wordt verantwoordelijk voor het vervullen van de poortwachtersrol bij de bestrijding van financiële criminaliteit, wat de maatregelen op het gebied van Know Your Customer (KYC), zoals sanctiescreening en transactiemonitoring, moet aanscherpen.