Bedrijvenradar: Ackermans, Bekaert, Tesla, Airbus, Cofinimmo, Apple, Applied Digital, Barco, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

• Ackermans: dochteronderneming AstriVax liet weten dat dr. Mathieu Peeters en Barbara Freitag zijn toegetreden tot het managementteam van het bedrijf als CDO (Chief Development Officer) en CFO (Chief Financial Officer). AstriVax is een spin-off van de KU Leuven en maakt gebruik van technologie om nieuwe vaccins te ontwikkelen die “gemakkelijk te produceren zijn, minder eisen stellen aan de koudeketen en een brede en langdurige bescherming bieden tegen verschillende virussen en andere pathogenen”. Geen impact op 200 euro koersdoel en “Kopen”-advies.
• Airbus: de vliegtuigbouwer heeft in september 55 vliegtuigen afgeleverd, wat het totaal voor negen maanden op 488 jets brengt. Het bedrijf mikt op 720 leveringen voor het hele jaar.
• Apple: (+0,8%) in een analistenrapport schat beurshuis Bernstein dat de 18 à 20 miljard dollar jaarlijkse betalingen van Google aan Apple goed zijn voor 14 à 16% van de bedrijfswinst van Apple. Maar Google kan mogelijk gedwongen worden om die deal te moeten stopzetten, omdat het 90% van de zoekmarkt in handen heeft.
• Applied Digital: (-7%) de groep klopte met 36,3 miljoen dollar de omzetverwachting van 33,8 miljoen dollar, omdat het groeiende belang van artificiële intelligentie de vraag naar datacentra aan blijft vuren. Het nettoverlies bedroeg wel nog 1 dollarcent per aandeel, terwijl de omzetvooruitzichten een ietsje voorzichtig waren.
• Barco: de beeldvormingsgroep komt op 18 oktober met kwartaalcijfers aandraven, maar ondertussen werd het waarderingsmodel van KBCS bijgewerkt. Naar schatting zullen de omzet en EBITDA-marge in de tweede jaarhelft stijgen ten opzichte van de eerste zes maanden. Maar een zwak China en dito HealthCare beperkt die omzetgroei tot “'slechts” zo’n 5,7%, terwijl de marges wel sterk zullen blijven omdat de kosteninflatie kan worden doorgeven en de kosten beheerst worden. Het koersdoel daalt vandaag van 30,5 naar 28,4 euro, terwijl het “Kopen”-advies behouden blijft.
• Bekaert: samen met Toshiba wordt een wereldwijd partnerschap onderzocht voor MEA, een sleutelcomponent van elektrolyzers die gebruikt worden voor groene waterstofambities. Hoewel Bekaerts PTL-activiteiten vandaag klein zijn (geschatte inkomsten voor 2023 € 25-30m), is groene waterstof zeker een veelbelovend groeigebied voor de toekomst. Het MoU verandert onze investeringscase niet fundamenteel. Bekaerts waardering is duidelijk aantrekkelijk: het aandeel wordt verhandeld tegen een FCF-rendement met dubbele cijfers, terwijl de EV/EBITDA24e multiple 4,1x bedraagt. Een sterke balans stelt Bekaert in staat om eigen aandelen in te kopen met een tweede € 120m aandeleninkoopprogramma dat momenteel wordt uitgevoerd. We handhaven onze BUY rating en koersdoel van € 47.
• Cofinimmo: KBCS spijkerde het waarderingsmodel na de private plaatsing die 167,0 miljoen euro in het laatje bracht. Dat zorgt voor een kleine verwatering, omdat een korting van 40% werd gegeven op de intrinsieke waarde. Verder werden enkele waarderingen neerwaarts bijgesteld, zodat het portefeuillerendement 50 basispunten steeg tot 6,3% in 2024. De huidige aandelenkoers prijst wel té veel negativiteit in, terwijl de activarotatie goed uitgevoerd wordt en de schuldlooptijden goed zijn afgedekt. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 76 euro koersdoel.
• Kingspan: de Ierse isolatiegroep lanceerde een verplicht overnamebod van 2,66 miljard Zweedse kroon op Nordic Waterproofing. Het wil zo alle aandelen verwerven, bovenop het huidige belang van 30,9%.
• MDxHealth: Vooruitlopend op de aangekondigde schrapping van Euronext Brussel, dikte de omzet in het derde kwartaal aan tot 19,3 miljoen dollar (+15% op kwartaalbasis, +45% op jaarbasis). Het factureerbare testvolume steeg met 15% op jaarbasis naar 4.932 stuks voor ConfirmMDx en 2% daalde naar 2.938 stuks voor SelectMDx. Er werd met 6,8 miljoen dollar een pak minder cash werd verstookt dan de verwachtte 10,5 miljoen, zodat de kasstroom uitkwam op 32,7 miljoen dollar. De groep blijft mikken op een positieve bedrijfskasstroom tegen de eerste helft van 2025. Goed nieuws, maar zonder impact op 0,9 euro koersdoel en “Kopen”-advies.
• Mobileye: (-4,6%) ook de spin-off van Intel worstelde met het oplaaiende geweld in Israël, thuisbasis van de specialist in zelfrijdende technologie. Volgens Mobileye zijn de activiteiten van het bedrijf niet verstoord en kan worden thuis gewerkt indien nodig.
• Siemens Energy: de Duitse groep denkt er aan om fabrieken en verkoopkantoren van Siemens Gamesa te sluiten om diens verliezen bij de windturbineactiviteiten te beperken. Kwaliteitsproblemen bij de onshore windturbinedivisie en verlieslatende offshore contracten kelderden het aandeel van Siemens Energy sinds juni.
• Tesla: (-2,3%) de prijsdalingen die de groep de voorbije maanden in het land hebben doorgevoerd, lijken weinig indruk te maken. De Amerikaanse EV-bouwer zag de verkoop in China vorige maand met bijna 11% terugvallen.
• United Airlines: (-5,3%) verschillende grote luchtvaartmaatschappijen hebben hun vluchten naar Israël hadden opgeschort na de aanvallen van dit weekend. Delta Air Lines en American Airlines daalden respectievelijk met 4,5% en 5,3%.
• Walt Disney: aandeelhoudersactivist Nelson Peltz neemt met zijn Trian Fund Management de handschoen tegen het media- en entertainmentbedrijf opnieuw op en rapporteerde een belang ter waarde van 2,5 miljard dollar in de groep. Opvallend, want eerder dit jaar had hij de strijdbijl nog begraven. De aandelen staan sinds de start van het jaar zo’n 16% lager. Samsung: (+1,5%) de elektronicagigant komt morgen met resultaten en zal daarbij naar verwachting een 80% lagere kwartaalwinst opbiechten. De groep wordt midscheeps getroffen door een wereldwijde overaanbod aan halfgeleiders, traditioneel de melkkoe van de Zuid-Koreaanse groep.