Mee met de markt: “Snipperdagje”

Op vrijdag was er amper handel op Wall Street, zodat de beurzen net zoals in Europa een snipperdagje namen en rond het nulpunt bleven handelen. Maar in Azië daalden de markten vannacht wel, volgend op zeldzame protesten in grote Chinese steden tegen het strenge nul-covid-beleid. De MSCI's Asia-Pacific verliest iets meer dan 2%, De Hang Seng Index HSI van Hong Kong boert 4,16% achteruit, terwijl de Chinese CSI300 Index 2,22% verliest. Op de wisselmarkten daalde de yuan tegenover de Amerikaanse dollar, terwijl ook de Australische dollar meer dan 1% daalde. 

We blijven voor de marktbespreking nog even in Azië, want de Chinese industriële bedrijven zagen hun totale winst in de eerste 10 maanden van 2022 verder dalen. En ja hoor, dat wordt geweten aan covid-19 en de daaruit volgende beperkingen. De industriële winst zakte met 3% op jaarbasis, tegenover 2,3% een jaar eerder. En die winstdaling is zichtbaar in 22 van de 41 belangrijkste industriële sectoren. Breedgedragen, heet dat dan. De winsten van de fabrikanten daalden in dezelfde periode trouwens met 13,4%. Die evolutie verhoogt de kans op een wereldwijde economische recessie én geven aan dat China blijft kreunen onder de vastgoedcrisis, terwijl de consumentenbestedingen sterk vertragen. 

Ondanks zorgen over een recessie en de hoge inflatie, berekende Adobe Analytics dat de omzet op Black Friday 1% kan stijgen tot 9 à 9,2 miljard dollar. Op Thanksgiving Day werd zo’n 5,3 miljard dollar omgezet, vlot 3% meer dan een jaar eerder, maar op Cyber Monday (dat is vandaag) kan de omzet oplopen tot ruim 11 miljard dollar, 5% meer dan een jaar eerder. Dat moet de teller in de hele “Cyber Week” van Thanksgiving tot en met vandaag in de VS brengen op bijna 35 miljard dollar, 3% meer dan een jaar eerder.

De National Retail Federation verwacht verder dat Amerikanen tijdens het feestdagenseizoen tussen de 943 en ruim 960 miljard dollar uit zullen geven, wat dan weer 6 tot 8% meer is dan een jaar eerder. Of de consument er de brui aan geeft? Dat lijkt alvast niet zo in de VS.

Op de oliemarkten zorgde de malaise in Azië voor nog meer druk op de olieprijs. Die daalde tot 83,4 dollar per vat. Mogelijk werd in die optiek de belangrijke EU-vergadering over een plafond op de Russische olieprijzen voor olie vervoerd over zee, geannuleerd. Centraal staat de vraag op welk niveau de prijs begrensd moet worden om Moskou ervan te weerhouden de oorlog te financieren, zonder een wereldwijde schok in de olietoevoer te veroorzaken. Het plafond moet op 5 december in werking treden. Eerst dacht de G7 aan 65 à 70 dollar per vat, maar daar is lang niet iedereen het mee eens. Wordt vervolgd. De Europese gasprijs stabiliseerde ondertussen rond 124 euro per MWh.

Eindigen doen we met statistiek. Beleggers die hopen dat het einde van het jaar na een slopend jaar beurswinsten zal brengen, hebben de geschiedenis alvast aan hun kant. De Amerikaanse aandelen winnen in december gemiddeld 1,6%, tegenover een gemiddelde winst van 0,7% in de andere maanden. September is in die optiek de slechtste maand, met een gemiddelde daling van 0,7%. Dat december sterk is wordt verklaard doordat fondsbeheerders aandelen kopen die in de loop van het jaar beter presteerden. Deze zogenaamde “window dressing” van hun portefeuilles valt samen met een lagere liquiditeit tijdens de vakantieweken. 

Wie vandaag op actie zit te wachten, is er bij voorbaat aan voor de moeite. Op macro-economisch vak publiceert het VK data met betrekking tot de kleinhandelsverkoop (van CBI), geflankeerd door de evolutie van de Europese M3-geldhoeveelheid. Ergens deze week komt ook Duitsland met kleinhandelsdata, maar een exacte datum lijkt daar nog niet op te staan. Misschien wordt de speech van ECB-topvrouw Lagarde en van Fed-directeur Williams straks wel het hoogtepunt van de dag.

Er is ook bloedarmoede op de resultatenkalender: Brigade M3, H World Group, Joxy, Kaixin Auto Holding en Pinduoduo zijn de enige namen op de cijferlijst. Gelukkig is er nog voetbal, nietwaar?