Mee met de markt: “Alle ogen op Powell”

Het werd geen feest in de VS gisteren in de aanloop naar de speech van Jerome Powell, de Fed-voorzitter, vandaag. Alle indexen moesten terrein prijsgeven: de S&P500 daalde 1,35%, de Dow Jones 1,08% en de Nasdaq zelfs 1,87%. Azië volgt deze morgen: de Chinese beurs staat op verlies en ook sterkhouder Japan verliest terrein.

De markten kijken met spanning uit naar de toon van de speech van Powell deze namiddag in Jackson Hole. Vorig jaar deed hij de markten bibberen. Nu blijkt dat de Amerikaanse economie robuust is, vrezen beleggers dat de Fed-voorzitter zal aankondigen dat een rentepauze er niet meteen in zit, wat beleggers nerveus maakt.

Het aantal Amerikanen dat een werkloosheidsuitkering aanvroeg daalde in de week die eindigde op 19 augustus met 10.000 ten opzichte van de naar boven bijgestelde waarde van de voorgaande week tot 230.000, wat minder is dan de marktverwachtingen van 240.000. Daarnaast daalde het aantal doorlopende aanvragen met 9.000 ten opzichte van de neerwaarts bijgestelde waarde van de voorgaande week tot 1.702.000 in de week eindigend op 12 augustus, wat lager is dan de marktramingen van 1.708.000 en dicht bij het laagste niveau van 6 maanden in juli, wat suggereert dat werkzoekenden in staat zijn om werk te vinden. De resultaten bevestigden het bewijs dat de Amerikaanse arbeidsmarkt op een historisch krap niveau blijft, waardoor de Federal Reserve meer ruimte krijgt om haar havikistische beleid om de inflatie te beteugelen, voort te zetten. 

De nieuwe orders voor duurzame goederen in de VS zijn in juli 2023 met 5,2% gekelderd, na een neerwaarts bijgestelde groei van 4,4% in juni en meer dan de marktverwachtingen voor een daling van 4,0%. Het was de scherpste daling in orders voor duurzame goederen sinds de nasleep van de COVID-19 uitbraak in april 2020, gedreven door een aanzienlijke daling in de vraag naar transportuitrusting. 

De Europese gasprijs (TTF-beurs Amsterdam) zakte gisteren met 13% dankzij de afgenomen stakingsdreiging in Australië. De werknemers van de Australische LNG-exportterminals, vooral die van North West Shelf, eisten betere arbeidsvoorwaarden. De uitbaters zijn uiteindelijk gezwicht. De gasprijs daalde met 30% op twee dagen, goed nieuws nu de herfst voor de deur staat.

Uranium steeg in augustus tot boven $58 per pond en breidde de winst voor de zesde week uit tot niveaus die voor het laatst werden gezien in april van 2022, te midden van aanhoudende aanbodrisico's en een stijgende vraag op lange termijn. Westerse nutsbedrijven bleven maatregelen nemen tegen een eventuele leveringsstop vanuit Rusland, vanwege het risico op sancties tegen de Russische levering van splijtstof. Een schip met uranium aan boord kon Sint-Petersburg niet verlaten omdat het niet goed verzekerd was, wat de vrees voor komende onderbrekingen van de handel nog deed toenemen. Ondertussen ondersteunde de gestage bouw van Chinese megacentrales de vraag.

Op de macro-kalender hebben we het consumentenvertrouwen in de VS. Verder wordt het Ifo-cijfer gepubliceerd in Duitsland maar het belangrijkste is de speech van Powell deze namiddag in Jackson Hole. Op het resultatenfront is vandaag rustig aangezien het einde van de rapportering nadert.