Mee met de markt: “Amerikaanse inflatiecijfers zorgen voor rode beurzen”

Het Amerikaanse inflatiecijfers klopte af op 8,3% terwijl er 8,1% verwacht werd. Maand op maand was er zelfs sprake van een lichte stijging met 0,1%. De inflatie kwam dus hoger uit dan verwacht. De kerninflatie (waarbij voeding en energie buiten beschouwing blijven) steeg jaar op jaar van 5,9% naar 6,3%. De onderliggende reden van de stijging zijn de woningkosten, waaronder de huurprijzen.

Het inflatiecijfer verraste de markten. Meteen doken de beurzen in het rood waarbij de BEL20 2,2% verloor. De Amerikaanse 10-jaarsrente steeg met 8 basispunten naar 3,44%. De Amerikaanse technologiebeurs Nasdaq daalde met 4% (een hogere rente is negatief voor groeiwaarden) en de Dow Jones verloor maar liefst 1.250 punten (3% daling). De Eurostoxx 50 ging 1,65% lager. De Aziatische beurzen staan deze morgen fors in het rood. De verliezen lopen op tot meer dan 2,5%.

Het hogere inflatiecijfer neemt de twijfel over de rente-evolutie in de VS weg : de kans dat de Amerikaanse bank voor minder dan 0,75% renteverhoging gaat volgende week, is heel klein. De markt ging uit van een beleidsrente van 3,75% tot 4%. Inmiddels gaat men uit van een rente van 4 tot 4,25%.

Ook in Europa hebben de beleggers het niet onder de markt. Het vertrouwen van analisten en grote beleggers is voor de derde maand op rij gedaald. De ZEW-index daalde naar 61,9 punten, 6,6 punten lager dan vorige maand. De vrees is groot dat Duitsland in een recessie beland door de verwachte energiekrapte. De daling van de Chinese groei zorgt er bijkomend voor dat er minder bestellingen zijn bij de Duitse bedrijven.

Om te eindigen met een positieve noot : JP Morgan gaat uit van een zachte landing van de wereldeconomie. Zij zien in de toekomst een lagere inflatie en geen negatieve groei. Het consumentenvertrouwen stabiliseert en er wordt verwacht dat de inflatie gaat zakken. Het stimuleringsbeleid in China en de energiesteun van de Europese overheden is voor hen een belangrijke parameter. Dit is goed nieuws voor de aandelenmarkten waarbij zij de voorkeur geven aan cyclische bedrijven. Eén opmerking : hat rapport werd gepubliceerd vóór de inflatiecijfers bekend gemaakt werden.

Vandaag is het uitkijken naar de producentenprijzen in de VS, machinebestellingen in Japan, inflatiecijfers in het Verenigd Koninkrijk en industriële productie in Europa. Ook zal Ursula Von Der Leyen haar State of the Union speech houden vandaag.