Dure cacaoprijs smaakt zuurder voor producenten

De prijzen van cacao, één van de belangrijkste grondstoffen voor de productie van chocolade, zitten al geruime tijd in de lift. Recent werd wat gas terug genomen, maar een blik op de koersgrafiek leert dat de huidige niveaus niet meer werden gehaald sinds 2016. Een en ander is onder meer slecht nieuws voor de producenten van snoepgoed, waaronder Mondelez en Hershey. Die hebben het immers steeds moeilijker om de gestegen prijzen van zowel cacao als suiker door te rekenen aan de door de inflatie geplaagde consument.

De cacaofutures in New York doorprikten eind vorige maand de kaap van 3.500 dollar per ton en kwamen daarmee in de buurt van de niveaus die in meer dan twaalf jaar niet waren gezien. Boosdoener zijn onder meer de verslechterende vooruitzichten voor het wereldwijde aanbod tegen de achtergrond van een stijgende vraag. Daarbij wordt onder meer gekeken naar Ghana dat, als één van de belangrijkste cacaoproducenten andermaal niet aan zijn leveringscontracten zou kunnen voldoen. Een zwakke oogst door een gebrek aan meststoffen en een zwarte peulenziekte schaadde er volgens Trading Economics de cacao-oogst. Die wordt nu voor 2022/23 geschat op het laagste niveau in 13 jaar en 24% lager dan de oorspronkelijke schattingen. Alsof dat nog niet voldoende is verwacht Ivoorkust, de grootste exporteur, een daling van bijna 20% in de komende hoofdoogst in vergelijking met vorig jaar.

De nieuwe prijsstijgingen aan de consumenten doorrekenen lijkt echter een brug te ver te worden. Chocolademakers hebben de afgelopen jaren recordwinsten geboekt doordat de vraag naar chocolade op peil bleef ondanks de prijsstijgingen, maar uit gegevens van Reuters blijkt dat deze trend mogelijk wordt doorbroken. Consumenten in Europa en Noord-Amerika hebben de afgelopen twee jaar al prijsstijgingen van ongeveer 20% gezien en beginnen te bezuinigen op de hoeveelheid chocolade die ze kopen, zo blijkt uit gegevens die marktonderzoeker Nielsen voor Reuters heeft verzameld.

Mondelez verwacht dat de inflatie in cacao en suiker zal aanhouden. In reactie hierop zegt het bedrijf ervoor te zorgen dat het zich in belangrijke mate indekt en de productiviteit blijft verhogen. "De stijging in suiker en cacao is specifiek materieel", zei Luca Zaramella, CFO van Mondelez, in juli. "We hebben het waarschijnlijk over een stijging van meer dan 30 procent als je kijkt naar de afgelopen 12 maanden, of zelfs meer, vooral in cacao." De gestegen weerstand tegen de hogere prijzen was recent in ons land te zien toen Colruyt Mondelez-proucten uit de rekken haalde nadat ze het niet eens konden worden over de prijzen.

De volumegroei van de chocoladeverkoop van Mondelez is dit jaar aanzienlijk verzwakt - van 14,8% in de 4 weken tot 25 februari tot 3,2% in de 4 weken tot 15 juli op jaarbasis - zelfs terwijl de prijsstijgingen in de lage dubbele cijfers bleven, volgens een analyse van Bernstein van Nielsen-gegevens die Reuters heeft gezien. De gegevens toonden aan dat de verkoopvolumes van Hershey's in toenemende mate daalden tijdens de periode dat het bedrijf de prijzen verhoogde.
"We zien dat consumenten meer beginnen te reageren dan voorheen, ik zou heel voorzichtig zijn met prijsverhogingen," zei Dan Sadler, een snoepexpert bij de Amerikaanse marktonderzoeker IRI. "We zien dat consumenten minder gaan kopen."