Xylem shopt Evoqua in monsterdeal van 7 miljard dollar
Uit het departement: “Water, het blauwe goud”
Dat water het blauwe goud van de toekomst is, heeft u waarschijnlijk al een aantal keer gehoord. Getuige daarvan de interesse van beleggers in onder meer het Belgische Ekopak en het Nederlandse NX Filtration. Maar één van de topnamen in de sector is en blijft het Amerikaanse Xylem, toonaangevend mondiaal watertechnologiebedrijf. Die bereikte vandaag een fusie-akkoord met Evoqua, een topspeler in bedrijfskritische waterzuiveringsoplossingen en -diensten. Concreet zal Xylem Evoqua Water Technologies overnemen in een ruildeal met aandelen voor een impliciete ondernemingswaarde van ongeveer 7,5 miljard dollar.
Samen sterk(er)
Omdat waterrisico's wereldwijd steeds aan belang winnen, zullen beide bedrijven dankzij hun gezamenlijke focus op het oplossen van de waterproblemen beter kunnen voorzien in de meest kritieke behoeften van klanten en gemeenschappen. Xylem’s claimt immers wereldwijd leiderschap in wateroplossingen en Evoqua doet hetzelfde, maar dan voor geavanceerde behandelingsoplossingen en diensten.
Voor België niet onbelangrijk is dat Evoqua verder héél erg sterk staat in de sanering van opkomende verontreinigingen, waaronder PFAS. Het gecombineerde bedrijf biedt als dusdanig een ongeëvenaard portfolio van geavanceerde technologieën, geïntegreerde diensten en applicatie-expertise voor de gehele watercyclus.
Groep van 7 miljard dollar
Xylem en Evoqua genereerden samen meer dan 7 miljard dollar omzet in de twaalf maanden tot en met 30 september 2022, en een bedrijfskasstroom (EBITDA) van zo’n 1,2 miljard euro. De fusiegroep zal naar verwachting binnen drie jaar een totaal aan synergievoordelen van 140 miljoen dollar jaarlijks moeten opleveren, dankzij schaalvoordelen bij inkoop, netwerkoptimalisatie en bedrijfskosten. Omdat de overname voltrokken worden in aandelen, behoudt Xylem zijn sterke balans, wat de gecombineerde onderneming aanzienlijke strategis che flexibiliteit en mogelijkheden biedt.
75/25% machtsverdeling
Concreet ontvangen de aandeelhouders van Evoqua 0,480 aandelen Xylem voor elk aandeel Evoqua, wat een waarde vertegenwoordigt van 52,89 dollar per aandeel. Dat is een premie van 29% op basis van de slotkoersen van Xylem en Evoqua op 20 januari 2023. De deal moet naar verwachting medio 2023 worden afgerond, maar vereist wel nog de formele goedkeuring door de aandeelhouders van Xylem en Evoqua, een rist vereiste wettelijke goedkeuringen en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Eens de deal achter de rug is, zullen de aandeelhouders van Xylem ongeveer 75% van de fusiegroep bezitten, tegenover 25% voor Evoqua.
